沙瑞配资苏妈出马稳投资者信心：AMD(AMD.US)AI芯片需求强劲市场增量高达千亿级美元

PC与数据中心芯片领域领军者AMD(AMD.US)的首席执行官苏姿丰表示，在AMD旗下所有产品的需求方面都看到了非常积极的增长迹象，全球许多市场对于AMD AI芯片需求强劲，并且正在加速推进获得美国政府批准以重返中国市场的进程。在AMD公布略不及盈利预期的第二季度财报后，苏姿丰此番积极言论可谓提振投资者信心。AMD公布财报后，该公司股价截至周三收跌超6%，尤其在苏姿丰发表积极言论后，股价跌幅从接近10%大幅收窄。

最新公布的第二季度财报显示，AMD第二季度营收同比增长32%至77亿美元，高于分析师预期的74.3亿美元，但经调整后每股收益为0.48美元同比下降30%，低于市场预期的0.49美元。其中，数据中心业务营收增长14%至32亿美元，略低于市场预期的32.5亿美元，相比之下，竞争对手英伟达(NVDA.US)第一财季显示，其数据中心业务激增73%至391.1亿美元，得益于企业争相采购其旗舰产品——Blackwell架构芯片产品与NVL机柜集群。

AMD业绩展望则超越普遍预期，AMD预计第三季度营收约87亿美元，上下浮动3亿美元，最新的业绩预测中值高于华尔街平均预期的83.7亿美元。但公司特别说明，该预测未包含其AI芯片MI308对华出口营收，因相关许可申请尚待美国政府审批。上月，特朗普政府撤销了4月实施的芯片对华出口禁令，令市场预期AMD与竞争对手英伟达即将恢复销售。

被AMD粉丝们亲切称为“苏妈”的苏姿丰周三在接受媒体采访时强调，投资者们不应被该公司应对中国出口限制的短期复杂局面分散注意力，而应关注公司在所有市场的基本面强劲增长。周三，由于投资者们普遍担忧AMD在中国市场定制版AI芯片的审批与需求形势，该公司股价一度下跌近10%。

“在过去90天里，我们看到全球许多市场对高性能计算硬件需求方面出现了许多积极信号，AI加速器芯片的需求仍然如此庞大。”她周三在Bloomberg Tech节目中表示。

在苏姿丰发表上述言论后，AMD股价开始收窄跌幅。截至纽约时间当日中午，该股跌幅迅速收窄至下跌 6.6%，此后基本维持这一交易区间。

2028年AI芯片市场规模有望超5000亿美元

有关中国的担忧掩盖了AMD周二晚间发布的总体乐观的业绩展望。当时公司给出的业绩预测超出分析师预期，AMD正在看到对用于开发和运行人工智能大模型的 AI 加速器芯片的需求激增。

苏姿丰表示，这一市场将在今年下半年推动该公司业绩强劲增长，并重申了她的乐观预测，即在未来“一两年”内，该业务将带来数百亿美元的新创收规模。苏姿丰继续预测到2028年全球AI芯片市场规模将超过5000亿美元，意味着未来三年复合增速有望高达60%。

中东可能将是未来几年AMD AI芯片的最大营收增量之一。根据5月份沙特阿拉伯人工智能公司Humain与AMD达成的合作框架，Humain将负责数据中心、可持续能源系统以及全球光纤连接的开发，而AMD将提供芯片和软件。双方表示，这一合作将建设起从沙特阿拉伯延伸到美国的数据中心网络，该大型项目预计耗资100亿美元。

美东时间6月12日周四举行的Advancing AI 2025大会上，AMD重磅发布专为极度复杂其处理规模庞大的AI训练/推理工作负载打造的全新MI350系列AI GPU：MI350X 和 MI355X，称新款加速器的性能比上一代 MI300X 提升3倍，瞄准英伟达的Blackwell架构产品线发起冲击。两款新品在技术规格上展现了AMD挑战英伟达最先进AI芯片——Blackwell架构AI芯片的雄心壮志。

性能对比基准测试结果显示，AMD MI355X的HBM3E存储容量是英伟达GB200/B200 AI GPU的1.5倍，在峰值FP64/FP32性能上，MI355X拥有约2倍优势。AI工程师聚焦的推理吞吐方面，基于Llama-3 405B 推理，MI355X(FP4)相对Blackwell B200提升30% Token/s /$，对比GB200仍可打平。AMD声称，在某些特定的高参数AI训练工作负载中，最高领先1.13倍。